CDS 2018年12月期期末決算に関するつぶやき（配当ポジティブ）

CDS　2018年12月期期末決算（2019年2月13日公表）

CDS株式会社のこびと「CDS」から、2018年1月1日～12月31日の業務報告が届いております。

経営成績の報告

増収増益…！かなり良い経営成績じゃないかな…。

　　　　　　　　当期　　　　   　前期

売上高　 　　  91.6億円　　       85.0億円

営業利益率　　　  14.2%　　　     12.4%

１株純利益　　  125.18円　 　      98.29円

配当　　　　      22円(中間)＋22円(期末)

CDSくん自身も述べている通り、かなりの好決算でした。前期比で増収増益で、各段階利益は＋20％以上となっています。

• ３Q予想は軽々とクリア
• 全てのセグメントで増収増益
• 利益率もアップ
• 売上・利益ともに過去最高実績

うーん。CDSくん。よく頑張った！！

こびと株オーナーとしても、うれしい限りです。

財政状態の報告

財政状態にも問題ナシ…。

　　　　　　　　   当期末　　   　　前期末

総資産　 　　       78.6億円　        69.5億円

１株純資産　　    821.62円          740.40円

自己資本比率　       71.3%　        72.7%

A(※)/総資産　　     22.9%　　　  20.4%

※ A=現金預金＋投資有価証券

純資産は着実に増えていますし、現金等も相変わらずたっぷり。この安定感は、ちょっとやそっとじゃ揺らぎません。

ゆとりある財政状態。安心のこびとちゃんです。

キャッシュ・フローの状況

キャッシュの動きも順調…

　　　　　　　　当期　　　 　　　前期

営業C/F　  　 1,138百万円　    149百万円

投資C/F　　▲523百万円　　 ▲297百万円

財務C/F　　▲ 206百万円　 　2百万円

昨年の異常に減少していた営業CFが回復しました！

前期比約10億円。借り入れに頼らずとも、固定資産への投資や配当金の支払いをまかなえる状態です。

FCFは6億円の黒字。期末の現預金も増えて、ほっと一息。

とはいえ、懸念のもとだった売上債権はさらに増大しています。（増加額は減少しています。）

CDSくんの主要な顧客は三菱自動車工業。当期の売上の３割近くを占めています。

増加している売上債権に、三菱自動車工業がからんでいるのかいないのか。その背景に、ゴーン氏に関するゴタゴタが、関係あるのかないのか。

こびと株オーナーとしては、やきもきしてしまいます。

• もともとキャッシュに余裕がある
• 貸倒引当金は減少している

といった状況から考えると、過剰な心配は必要ありません。

とはいえ、売上債権の回収状況には、今後も注目していきたいと思います。

今後の見通し

業績予想

次も、増収増益…

H31/12期の業績についても、増収増益の予想が発表されました。

営業利益率は14.3％。H30/12期実績より、さらに上を目指すようです。

H31/12期は、三菱自動車工業とのITアウトソーシングサービス契約がきれる年です。H31/3/31以降、業務発注量の下限が保証されなくなります。

三菱自動車工業は、CDSくんの売上の約３割を占める主要な顧客。契約終了後も、着実に増収増益を続けていけるのであれば、これはかなりポジティブなニュースと言えるでしょう。

業績予想の達成、期待してるよー！

配当金について

増配…

• 当期配当は、予定通り44円（うち、中間22円）
• 来期配当予想は、48円！（うち、中間24円）

こびと株オーナーの大好きな「増配」です！しかも２年連続。CDSくん、よくやった！

簿価利回り(予想配当/取得価額)は5%にまで成長しました。株価も上がってるし増配もしてるし、文句なし。

１株あたり44円の配当を前提にすると、配当総額は約3.3億円。当期と同程度の営業CFがあれば、十分にまかなうことができます。

配当性向は約38％。特に心配のない水準と言えるでしょう。

安心して喜べる増配はいいねー！H31/3期も頑張って、ぜひとも増配を現実にしてね！

それではまたっ！

（参考：CDS株式会社　四半期決算短信等）